降温！油价回落，投资者谨慎观察后续市场变化

时间： 2023-11-01 02:36     浏览量：511

能源研发中心

归零心态

承认看不懂行情，是承认人的认知的有限性！不再把自己当做聪明人。用规则来替代人的判断、用规则来约束自己的操作行为。这样还是会发生亏损，但是，因为有了进出和仓位的标准，无论在正常的交易日子还是出现突发性事件的交易日子，一个人的心态很稳定，一切按照规则行事。而规则体现了盈利的大概率 

后市观点

油价小幅回落，投资者对于高油价带来的系列影响显然还是有所担忧，近期欧美对于经济衰退声音再起，宏观层面预期趋于谨慎，美元表现强势，而金融市场风险偏好持续降温，股市、大宗商品等风险资产普遍调整，尽管如此，有减产加持下的油价整体还是维持着高位强势震荡表现。

EIA公布周度数据显示原油库存继续下降，油价对此反应不大，减产延长至年底进一步加剧原油市场供应紧张局面，进一步扩大年内剩余时段供需缺口，这将继续提供能量支持油价强势表现，虽然暂时看市场并没有对减产过度焦虑，但在原油库存已经降至2021年1月以来低位背景下，还是需要警惕后续持续降库超预期导致市场对供应担忧情绪升温，从原油市场供需层面来看油价强势格局很难松动。

但影响油价的因素复杂，除了原油自身供需，高油价会带来系列变化，尤其是对全球经济的冲击会导致欧美通胀压力会升提升后续加息预期以及对原油市场需求的抑制等都成为投资者密切关注的风险。在油价走高过程我们了解到了投资者对此感到兴奋与不安，强去库预期与油价走高带来负反馈的博弈中投资者情绪与预期随时可能出现波动，预计油价后期波动幅度将会加大，注意节奏把握。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收跌0.67美元，跌幅0.77%，报86.87美元/桶；布伦特主力原油期货收跌0.68美元，跌幅0.75%，报89.92美元/桶；INE原油期货收涨0.49%，报693.3元。

【2】美元指数涨幅0.21%，报105.06；港交所美元兑人民币涨幅0.35%，报7.3325；美国十年期国债涨幅0.23%，报110.05；道琼斯工业指数涨幅0.17%，报34500.73。

近期要闻

【1】美国至9月1日当周EIA原油库存库存减少630.7万桶至4.17亿桶，降幅1.49%。预期-206.4万桶，前值-1058.4万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存 -175万桶，前值-150.4万桶。战略石油储备（SPR）库存增加79.8万桶至3.503亿桶，增幅0.23%。汽油库存 -266.6万桶，预期-95万桶，前值-21.4万桶。精炼油库存 67.9万桶，预期23.9万桶，前值123.5万桶。

除却战略储备的商业原油进口677.0万桶/日，较前一周增加15.3万桶/日。当周美国国内原油产量维持在1280.0万桶/日不变。当周美国原油出口增加40.4万桶/日至493.2万桶/日。（金十数据APP）美国至9月1日当周EIA原油产量引伸需求数据 2047.1万桶/日，前值2092.9万桶/日。车用汽油总产量引伸需求数据 1032.37万桶/日，前值992.21万桶/日。美国至9月1日当周EIA战略石油储备库存为2023年6月9日当周以来最高；商业原油库存为2022年12月2日当周以来最低；EIA汽油库存降幅录得2023年5月5日当周以来最大。。

【2】沙特阿拉伯领导着与俄罗斯扩大的石油输出国组织及其盟友（OPEC+），自7月以来每天从全球市场额外减产100万桶，这最初被称为临时措施。但随着沙特跟俄罗斯宣布将自愿减产持续到今年年底。尽管世界大部分地区都在努力应对能源成本上升的问题，此举可能会重新引发全球通胀担忧。直到几天前预计的第三季200万桶/日的原油短缺，可能会迅速转变为年底平均每天300万桶的赤字短缺，特别是如果亚洲大国继续采取零碎的刺激措施，并设法保持需求增长上升的话。

英国《金融时报》报道称，这可能会加剧与白宫的紧张关系，白宫批评沙特王国与俄罗斯密切合作。美国总统拜登政府热衷于在2024年总统大选之前控制油价，因为通胀和燃料成本已经成为共和党攻击的领域。美国国家安全顾问杰克·沙利文（Jake Sullivan）在沙特宣布消息后表示，拜登专注于“尽其所能”，以便能够为美国消费者提供更低的加油价格。但他表示，没有计划在本周末于新德里举行的二十国集团（G20）峰会上与沙特王储Mohammed bin Salman举行双边会议，强调周二的声明不会改变这一点。

【3】海关总署：中国8月成品油进口为352.6万吨，7月为450.4万吨；中国8月成品油出口为589.4万吨，7月为531.1万吨。中国8月原油进口5280.4万吨，7月为4368.6万吨；中国8月天然气进口1085.8万吨，7月为1030.8万吨。中国1-8月原油进口为37855.4万吨。中国1-8月成品油进口为3055万吨。中国1-8月天然气进口为7770.7万吨。

以上图表数据来源文华财经 IFIND 海通期货投资咨询部